بررسی نوسانات بازار‌های جهانی در سایه‌ی ریسک‌های سیاسی (۲۰ بهمن ۱۴۰۴) | از نرخ بهره آمریکا تا تعطیلات چینی

به گزارش شهرآرانیوز، امروز دوشنبه 20 بهمن 1404 قیمت نفت برنت در بازار جهانی با عبور از ۶۸ دلار به دلیل بازتنظیم پرمیوم ریسک ناشی از مذاکرات آمریکا و ایران رشد کرد، در حالی که طلا و نقره با حمایت دلار ضعیف‌تر تقویت شدند و گاز طبیعی تحت فشار چشم‌انداز هوای گرم و افزایش عرضه افت کرد. هم‌زمان، کاهش فعالیت صنعتی چین در آستانه تعطیلات، بر بازار فلزات پایه و فولاد اثر گذاشت.

در معاملات امروز، بازار‌های جهانی تحت تأثیر ترکیبی از ریسک‌های ژئوپلیتیک، داده‌های پیش‌روی اقتصاد آمریکا و تحولات عرضه در بازار کامودیتی‌ها قرار داشتند. خوش‌بینی محتاطانه نسبت به مذاکرات آمریکا و ایران باعث تعدیل بخشی از پرمیوم ریسک در بازار انرژی شد، در حالی که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های اشتغال و تورم آمریکا هستند تا مسیر بعدی سیاست پولی فدرال رزرو را ارزیابی کنند. هم‌زمان، تعطیلات سال نوی چینی و کاهش فعالیت صنعتی، بر تقاضای فلزات پایه و فولاد سایه انداخته، اما نگرانی‌های عرضه همچنان از قیمت برخی فلزات حمایت می‌کند.

طلا

قیمت طلا با عبور از سطح ۵۰۰۰ دلار در هر اونس به بالاترین سطح بیش از یک هفته اخیر رسید. تضعیف دلار آمریکا و انتظار برای داده‌های کلیدی بازار کار و تورم، فضای حمایتی برای فلز زرد ایجاد کرده است. اظهارات رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو درباره احتمال یک تا دو مرحله کاهش نرخ بهره برای حمایت از بازار کار نیز انتظارات انبساطی را تقویت کرده است. در سمت تقاضا، تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین برای پانزدهمین ماه متوالی، نشان‌دهنده تقاضای نهادی پایدار است. هم‌زمان، تداوم مذاکرات آمریکا و ایران به عنوان یک عامل ژئوپلیتیک مهم در کانون توجه بازار باقی مانده است.

نقره

نقره با رشد حدود ۵ درصدی تا محدوده ۸۲ دلار در هر اونس افزایش یافت و بخشی از ریزش تاریخی اخیر خود را جبران کرد. موج خرید پس از افت شدید قبلی همچنان ادامه دارد و فضای سفته‌بازانه در بازار پررنگ است. پیروزی قاطع ائتلاف حاکم در انتخابات ژاپن و چشم‌انداز سیاست‌های مالی انبساطی نیز به بهبود تمایلات ریسک‌پذیر کمک کرده است. سرمایه‌گذاران علاوه بر تحولات ژئوپلیتیک، در انتظار داده‌های اشتغال و تورم آمریکا هستند که می‌تواند جهت‌گیری کوتاه‌مدت فلزات گران‌بها را مشخص کند.

نفت برنت

نفت برنت با صعود به بالای ۶۸ دلار در هر بشکه معامله شد، زیرا بازار‌ها در حال بازتنظیم پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک هستند. خوش‌بینی نسبی نسبت به مذاکرات آمریکا و ایران بخشی از تنش‌های قبلی را تعدیل کرده، اما هم‌چنان نگرانی درباره احتمال تشدید تحریم‌های نفتی ایران و ریسک اختلال در تردد نفتکش‌ها از تنگه هرمز در قیمت‌ها منعکس است. این عوامل ریسک‌زا در برابر چشم‌انداز مازاد عرضه جهانی در سال جاری قرار دارند؛ جایی که افزایش تولید اوپک و رشد عرضه از سوی آمریکا، کانادا و برزیل می‌تواند فشار نزولی ایجاد کند. ابهام در واردات نفت هند در چارچوب توافق تجاری با آمریکا نیز به عدم قطعیت بازار افزوده است.

در ادامه حتما بخوانید کارشکنی پلتفرم‌ها در قیمت‌گذاری کاذب طلا

گاز طبیعی

قرارداد‌های آتی گاز طبیعی آمریکا به زیر ۳.۲۰ دلار به ازای هر میلیون بی‌تی‌یو سقوط کرد و به کم‌ترین سطح بیش از ۳ هفته اخیر رسید. پیش‌بینی هوای گرم‌تر از میانگین در بخش‌های وسیعی از آمریکا، به‌ویژه مناطق مرکزی و جنوبی، انتظار کاهش تقاضا برای گرمایش و تولید برق را تقویت کرده است. در سمت عرضه، افزایش قابل توجه فعالیت حفاری در منطقه هاینزویل طبق داده‌های بیکر هیوز، نگرانی‌ها درباره رشد عرضه در آینده را افزایش داده و فشار مضاعفی بر قیمت‌ها وارد کرده است.

مس

امروز قیمت مس در محدوده ۵.۹۰ دلار به ازای هر پوند تثبیت شد، در حالی که بازار میان محدودیت‌های عرضه و نشانه‌های ضعف تقاضا در چین در حال موازنه است. تعطیلات طولانی سال نوی قمری باعث کاهش فعالیت صنعتی و افت تقاضای کوتاه‌مدت شده، اما روند‌های ساختاری مانند گذار انرژی و توسعه مراکز داده همچنان از چشم‌انداز تقاضای جهانی حمایت می‌کنند. در سمت عرضه، اختلالات ناشی از قطعی برق در معادن بزرگ، شرکت‌ها را به ارائه چشم‌انداز تولید محتاطانه سوق داده است. انجمن صنایع فلزات غیرآهنی چین رشد حدود ۵ درصدی تولید مس تصفیه‌شده در سال ۲۰۲۶ را پیش‌بینی کرده است.

فولاد

قرارداد‌های آتی میلگرد فولادی به زیر ۳۰۶۰ یوان در هر تن کاهش یافت و به کف هشت‌هفته‌ای رسید. کارخانه‌های فولاد چین هم‌زمان با تعطیلات سال نوی قمری فعالیت خود را محدود کرده و وارد دوره توقف فصلی و تعمیرات شده‌اند. هشدار‌های آلودگی شدید هوا در برخی مناطق استان هبی نیز می‌تواند به محدودیت‌های موقت تولید منجر شود. داده‌های انجمن جهانی فولاد نشان می‌دهد عرضه جهانی فولاد در سال ۲۰۲۵ تحت تأثیر کاهش تولید چین در چارچوب سیاست‌های کنترلی این کشور افت کرده است، هرچند چین هم‌چنان بزرگ‌ترین تولیدکننده فولاد جهان باقی مانده است.